Ole André Hagen forvalter fondene: FIRST Impact og FIRST Global Focus.
Mer enn 20 års erfaring fra kapitalmarkedet med bred og variert bakgrunn som aksjeanalytiker og porteføljeforvalter innenfor blant annet teknologisektoren og olje- og gassindustrien.
Ole André Hagen var teknologianalytiker og partner i ABG Sundal Collier i 9 år, analytiker og partner i hedgefondet Oslo Asset Management i 8 år med hovedfokus på olje-, gass- og infrastrukturselskaper, oljeserviceanalytiker i Fondsfinans og analytiker i Explora Capital.
Ole André Hagen er utdannet Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH).
FIRST Generator A
Se alle fond
FIRST Global Focus A
Kjøp fondetFIRST Global Focus har som mål å gi andelseierne best mulig risikojustert avkastning over tid. Fondet har en aktiv forvaltningsstil og investerer i en spisset men diversifisert portefølje av undervurderte globale selskaper. Normalt sett vil porteføljen bestå av 15-25 aksjer. Forvaltningsstrategien øker sannsynligheten for betydelig meravkastning utover referanseindeksen, men øker også muligheten for større svingninger.
Hittil i år
Siste 12 mnd
Siste 3 år*
Siste 5 år*
Siste 10 år*
Siden oppstart
Hittil i år
-9.99%
Siste 12 mnd
2.58%
Siste 3 år*
15.42%
Siste 5 år*
13.05%
Siste 10 år*
Siden oppstart
220.02%
Hittil i år
-15.88%
Siste 12 mnd
-10.15%
Siste 3 år*
0.20%
Siste 5 år*
0.64%
Siste 10 år*
Siden oppstart
-8.37%
*Annualisert avkastning etter kostnader
Kursutvikling
Dato for oppstart
15.09.2017
+/-%
0,78
Kurs
3200.22
Kursdato
03.09.2026
Sammenlikn med indeks
Absolutt avkastning (etter kostnader)
Faktaark
|
Fondskategori
|
Aksjefond |
|
Referanseindeks
|
MSCI All Country World Daily Total Return Net $ målt i NOK |
|
Registreringsland
|
Norge |
|
Fondets størrelse (03.09.2026)
|
2845 MNOK |
|
Fondets oppstartsdato
|
15.09.2017 |
|
Handelsvaluta
Alle fond handles i NOK. For rentefond valutasikres alle investeringer i annen valuta enn NOK, mens aksjefondene ikke gjør noen valutasikring. |
NOK |
|
ISIN
|
NO0010802556 |
|
UCITS/AIF
|
UCITS |
|
Fondskurs (03.09.2026)
|
3.200,22 NOK |
|
Forvalter
|
Ole André Hagen |
|
Tegningsfrist
| kl 12:00 |
|
Likviditet
|
Daglig |
|
Utbytte
| Utbytte reinvesteres |
Kostnader
|
Forvaltningshonorar
Fast forvaltningshonorar er et årlig honorar som forvalter mottar uavhengig av fondets avkastning. Enkelte fond har i tillegg suksesshonorar. Se oversikt over kostnader for mer informasjon. |
1,25 % |
|
Tegningsgebyr
Nei
|
0 % |
|
Innløsningsgebyr
Nei
|
0 % |
|
Løpende avgift
|
0 % |
|
Transaksjonskostnader
Nei
|
0 % |
|
Andre avgifter
Nei
|
0 % |
|
Suksesshonorar
Suksesshonorar er et prestasjonsbasert honorar som forvalter mottar dersom et fond oppnår en avkastning utover et forhåndsdefinert nivå. Hensikten er å knytte forvalters godtgjørelse direkte til verdiskapingen for investorene. Honoraret beregnes vanligvis som en prosentandel av avkastningen fondet har generert, og utløses kun dersom visse vilkår er oppfylt. Dette kan for eksempel være at fondet har levert positiv avkastning, eller at tidligere tap først er hentet inn. Suksesshonorar bidrar til å samkjøre interessene mellom forvalter og investor, ved at forvalter belønnes for god langsiktig forvaltning og meravkastning. Se beskrivelse av high watermark under og oversikten over kostnader for mer informasjon. |
Ja |
|
High Watermark
High-Water Mark (HWM)High-water mark (HWM) er et begrep som brukes i investeringsfond og viser til den høyeste verdien et fond eller en portefølje noen gang har hatt. Denne verdien brukes som referanse ved beregning av prestasjonsbasert honorar, og sikrer at forvalter kun mottar resultatbasert godtgjørelse på ny verdiskaping. Hvordan fungerer High-Water Mark?Formålet med high-water mark er å beskytte investorene mot å betale prestasjonshonorar flere ganger for samme avkastning eller etter perioder med svak utvikling.
EksempelEn investor investerer 100 000 kroner i et fond med 20 % prestasjonshonorar: År 1: Fondet stiger til 125 000 kroner. Forvalter tar 20 % honorar av gevinsten på 25 000 kroner (5 000 kroner). Ny high-water mark settes til 125 000 kroner. År 2: Fondet faller til 100 000 kroner. Ingen prestasjonshonorar belastes. År 3: Fondet stiger til 110 000 kroner. Fortsatt ingen prestasjonshonorar, da verdien er under HWM. År 4: Fondet stiger til 130 000 kroner. Prestasjonshonorar beregnes kun av gevinsten på 5 000 kroner over tidligere HWM. Ny high-water mark settes til 130 000 kroner. High-water mark bidrar til å samkjøre interessene mellom forvalter og investor, ved å belønne langsiktig og konsistent verdiskaping – ikke bare innhenting av tidligere tap. |
Ja |
|
Svingprising
Svingprising er en mekanisme som justerer fondets kurs (NAV) opp eller ned for å dekke transaksjonskostnader ved store kjøp eller salg av fondsandeler. Dette sikrer at kostnadene bæres av de som forårsaker dem, og ikke av eksisterende andelseiere. Ved store kjøp økes kursen for nye andeler, og ved store salg senkes kursen. Fondet bruker terskler for når svingprising utløses, basert på netto kjøp eller salg i forhold til fondets størrelse. Faktoren som justeres med, er basert på historiske transaksjonskostnader som kurtasje og kursforskjeller. Svingprising gir rettferdighet mellom andelseiere, forhindrer gratispassasjerer og gjør kortsiktig trading mindre lønnsomt. |
Ja |
|
Minstetegning
|
1000 kr |
Aktivt og verdiorientert fokus
Strategi:
Mean reversion, aksjer som er undervurderte stiger tilbake mot gjennomsnittet.
Historikk:
Etter finanskrisen har strategien hatt begrenset suksess, og få forvaltere følger den i dag.
FIRST Global – fondet som tør å være annerledes
FIRST Global – fondet som tør å være annerledes
Et aktivt forvaltet aksjefond med verdifokus
FIRST Global er et aktivt forvaltet aksjefond med en tydelig verdiorientert strategi. I motsetning til mange globale fond som er tungt vektet mot amerikanske teknologiaksjer, har FIRST Global lavere USA-eksponering og høyere vekt mot undervurderte markeder, spesielt i Asia – med Kina som et sentralt eksempel.
Fondet søker investeringer i bransjer og selskaper som har vært upopulære eller oversett – de «stygge andungene» – men som viser tegn til bedring. Eksempler er shipping, råvarer, europeiske banker og grønne aksjer som har falt kraftig i verdi.
FIRST Global fokuserer på å identifisere store avvik mellom en aksjes fundamentale verdi og markedspris, noe som kan oppstå i markeder preget av indeksfond, momentumjakt og høy privat investoraktivitet. Fondet ser særlig etter verdi i sektorer og land som har hatt svak utvikling over lengre tid, og mener dette gir et attraktivt utgangspunkt for langsiktig avkastning.
Strategien er krevende og langsiktig, men har potensial til å gi høy avkastning når markedet igjen får øynene opp for verdiaksjer.
10 største beholdninger
Greggs PLC
JD.com Inc
Molina Healthcare Inc
Alibaba Group Holding Ltd
Softwareone Holding AG
Adobe Inc
Globant SA
Orsted AS
Cash
Raiffeisen Bank International AG
Bransje
ESG/bærekraft
| SFDR artikkel | 8 |
| Fremmer miljøegenskaper/sosiale egenskaper | |
| UN PRI | Ja |
| Tar hensyn til PAI | Ja |
Eksklusjonskriterier
|
Vi følger Oljefondets (NBIM) eksklusjonsliste
|
|
|
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av tobakk
|
|
|
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av pornografisk materiale
|
|
|
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra utvinning av kull eller produksjon av kullbasert energi
|
|
|
Vi ekskluderer selskaper som har mer enn 5% av inntektene fra produksjon av cannabis til rusformål
|
|
|
Vi ekskluderer selskaper som produserer kontroversielle våpen, herunder;
- Anti-personellminer - Biologiske våpen - Kjemiske våpen - Klasebomber - Kjernevåpen, både innenfor og utenfor ikke-spredningsavtalen |
Dokumenter
- Nokkelinformasjon-FIRST-Global-Focus-A.pdf
- Nokkelinformasjon-FIRST-Global-Focus-B.pdf
- Prospekt-FIRST-Global-Focus.pdf
- Vedtekter-FIRST-Global-Focus.pdf
- Periodisk-informasjon-FIRST-Global-Focus-2025.pdf
- Pre-kontraktuelle-opplysninger-om-baerekraft-FIRST-Global-Focus.pdf
- Baerekraftsrelaterte-opplysninger-FIRST-Global-Focus.pdf
Book et møte med en av våre rådgivere
Vi hjelper deg gjerne med innsikt om enkeltfond, markeds-muligheter og hvilke løsninger som kan være relevante for deg.
- Sed ut perspiciatis unde omnis iste
- Natus error sit voluptatem accusantium doloremque
- Laudantium, totam rem aperiam
- Eaque ipsa quae ab illo inventore veritatis
- Et quasi architecto beatae vitae dicta sunt explicabo
Thomas
Fyll ut skjemaet, så kommer vi tilbake til deg med forslag til møte.
Forvalterkommentar august 2026
Portfolio Manager
Fondets utvikling
FIRST Global Focus leverte en avkastning på -1,9% i august, mot en oppgang på 1,2% for referanseindeksen MSCI World AC (Norsk valuta). YTD er fondet ned 8,8% i norske kroner vs. MSCI World AC som er opp 5,9%.
Markedskommentar
Aksjemarkedet i august var en reversering av utviklingen fra juli. Mens de amerikanske børsene hadde en solid oppgang på 2-4%, falt den asiatiske teknologibørsen Hang Seng Tech med 4% og dermed mistet halve oppgangen fra juli.
Samtidig som det globale aksjemarkedet er på nye all-time nivåer, så har lange renter nådd nivåer vi ikke har sett siden før finanskrisen med 30-åringen i USA på 5,3% og 10-åringen på 4,8%. Høy prising og høye renter gjør at «earnings yield spreaden» er på det laveste siden før finanskrisen. Både utbyggingen av AI-infrastruktur og det strukturelle underskuddet på USAs statsbudsjetter gir press på rentene oppover.
Det tidligere ekstremt negative sentimentet mot software og IT-konsulenter som følge av frykt for AI-disrupsjon, har avtatt i det siste. Software indeksen (IGV) opp 47% fra bunnen i april og 16% i august. Selskapene fortsetter å levere gode tall samtidig som de guider for fortsatt god inntjeningsvekst.
FIRST Global Focus har eksponering mot flere konsulentselskaper som er blitt kraftig solgt ned siden 2025. Det derfor hyggelig å se at vår tese om at selskapenes tjenester i høyeste grad fortsatt vil være ettertraktet når bedriftene i økende grad også tar i bruk AI-løsninger.
Bidragsytere
Adobe, Accenture og Globant var de sterkeste bidragsyterne denne måneden, med et samlet bidrag på 1,7 prosent. Siden inngangen til juli har Adobe, Accenture og Globant steget med henholdsvis 43, 52 og 41 prosent. Tross den kraftige oppgangen de siste to månedene, er aksjekursene fortsatt vesentlig lavere enn ved årsskiftet. Vi vurderer derfor at selskapene fremdeles er gunstig priset.
Selv om verken Accenture eller Adobe har lagt frem egne kvartalstall ennå, har aksjene skutt fart i sommer, godt hjulpet av sterke rapporter fra lignende selskaper.
Negative bidragsytere
Alibaba, Meituan og JD var månedens svakeste bidragsytere og trakk det samlede resultatet ned med 2,2 prosent. Dette er en stor kontrast til den sterke juli-måneden, da de samme aksjene løftet resultatet med hele 3,6 prosent.
Spesielt hyggelig i resultatsesongen var at Meituan igjen viste lønnsomhet etter en fortsatt pågående «krig» innen quick-commerce markedet. Dette er en «krig» som har negativt påvirket prisingen av Alibaba, JD og Meituan – og en normalisering her kan legge forholdene til rette for en kraftig reprising.
Vi merker oss også at aksjemarkedet har straffet Alibaba hardt for deres ledende AI-satsing på mikrobrikker, datasentre og språkmodeller. I august kunngjorde de i tillegg at de ville hente inn 10 milliarder dollar i ny kapital, øremerket AI-utvikling, noe som sendte aksjen ned. Mens amerikanske selskaper gjerne belønnes på børsen for AI-satsing, gjelder det motsatte tydeligvis i Kina.